Finanziamento esterno con credito e leasing: basi decisionali per le PMI

Finanziamento esterno per le PMI: credito e leasing come opzioni

Nel finanziamento esterno, un'azienda attinge capitale da creditori esterni, ad esempio tramite prestiti o l'emissione di obbligazioni. Il capitale non proviene da mezzi propri, ma da terzi.

Lo studio sul finanziamento delle PMI in Svizzera 2021 rileva che il 32 per cento delle PMI dispone di un credito bancario. Rispetto al sondaggio del 2016, questa quota è rimasta invariata.

Secondo la piattaforma Swisspeers, circa un terzo delle PMI svizzere si affida al finanziamento esterno tramite banche. All'interno di questo gruppo, il 75 per cento utilizza esclusivamente questa fonte di finanziamento.

Per molte PMI, due strumenti sono quindi al centro dell'attenzione: il credito bancario e il leasing. Essi differiscono per quanto riguarda la proprietà, l'andamento dei costi e il trattamento fiscale.

Dati di base sul finanziamento esterno in Svizzera

Credito e leasing: due logiche di finanziamento a confronto

Nell'acquisto a credito, l'acquirente deve alla banca una somma di denaro che rimborsa, insieme agli interessi, entro la durata contrattualmente concordata. Con la consegna del veicolo o del bene, egli ne diventa proprietario.

Nel leasing, l'utilizzatore paga, per una durata definita e un chilometraggio stabilito, un acconto nonché rate mensili di leasing. Le condizioni sono regolamentate da un contratto di leasing tra utilizzatore, concessionaria e società di leasing. La proprietaria rimane la società di leasing; l'utilizzatore è semplicemente possessore e paga per l'uso.

Il leasing è quindi un misto tra contratto di acquisto e contratto di locazione: il diritto d'uso spetta al locatario (leasingnehmer), la proprietà al locatore (leasinggeber). Questo vale anche dopo la scadenza del contratto.

Sono comuni durate di 12, 24, 36, 48 o 60 mesi; i contratti di leasing hanno generalmente una durata da due a quattro anni.

Alla fine del contratto, l'utilizzatore ha tre opzioni: restituzione, acquisizione del veicolo contro pagamento del valore residuo, se il contratto lo consente, oppure proroga a nuove condizioni.

La restituzione è la regola. Se il veicolo viene acquistato dopo la fine del contratto, ciò avviene spesso alle condizioni di mercato attuali e non al valore residuo originariamente calcolato.

Procedura per il finanziamento tramite credito e leasing

Costi e condizioni: interessi, rate, acconto e costi aggiuntivi

Gli interessi effettivi sui crediti si situano attualmente tra il 3,5 e il 9,95 per cento. L'entità del tasso dipende dalla capacità creditizia, ovvero dalla solvibilità, del debitore.

Le rate di leasing variano tra il 3,9 e il 5,9 per cento a seconda dell'offerta, talvolta anche inferiori senza promozioni dei produttori. Nella rata è inclusa la rimborso di una parte dell'importo rimasto scoperto dopo l'acconto, più un interesse.

L'importo della rata è determinato da diversi fattori: valore del veicolo, durata, chilometraggio annuo e l'acconto scelto. Chi prolunga la durata o riduce il chilometraggio modifica di conseguenza l'onere mensile.

Nel leasing è previsto un acconto, che tuttavia è inferiore al prezzo d'acquisto; non è necessario un acconto elevato. Le rate mensili sono generalmente fisse per tutta la durata del contratto, il che facilita la pianificazione del budget.

I veicoli in leasing richiedono solitamente un'assicurazione casco completo. Questa voce si aggiunge alle rate e deve essere inclusa nel calcolo dei costi.

Trattamento fiscale e obblighi assicurativi per le aziende

Le rate di leasing sono fiscalmente deducibili per le aziende se il veicolo è utilizzato a fini professionali. In caso di uso privato, questa deduzione non si applica.

Nell'acquisto a credito, i debiti e gli interessi passivi sono generalmente deducibili fiscalmente.

Per i veicoli in leasing, la società di leasing richiede usualmente un'assicurazione casco completo. Nell'acquisto a credito, il proprietario decide autonomamente se stipulare un'assicurazione casco completo.

I requisiti assicurativi dipendono quindi dalla forma di finanziamento. Mentre il credito lascia margine di manovra, il contratto di leasing impone spesso prescrizioni minime.

Leasing o credito: vantaggi, svantaggi e rischi

A favore del leasing vi sono i minori costi di acquisizione, rate fisse pianificabili, la possibilità di passare a un modello attuale dopo la fine del contratto e un minore rischio legato al valore residuo.

Contro il leasing vi sono la mancanza di proprietà, il vincolo alla durata contrattuale, un chilometraggio massimo annuo e le condizioni di restituzione. Un'uscita anticipata è possibile solitamente solo a costi elevati; i chilometri eccedenti causano in parte costi supplementari considerevoli.

Il credito conferisce la proprietà e libera scelta nell'assicurazione. A ciò si contrappongono l'onere del debito e la dipendenza dalla propria solvibilità, che determina il tasso d'interesse.

Prima della conclusione del contratto, è quindi necessario verificare due punti: la regolamentazione per il superamento del chilometraggio e i costi di un'uscita anticipata. Entrambi possono influenzare i costi totali più fortemente della rata mensile.

Credito vs. leasing: basi decisionali per le PMI

Vantaggi e svantaggi di leasing e credito

Basi decisionali per le PMI: criteri e valutazione

Da verificare sono: il tipo di utilizzo, i rapporti di proprietà desiderati, la liquidità disponibile per un acconto, l'orizzonte di pianificazione, il chilometraggio annuo, il rischio legato al valore residuo e la solvibilità.

A ciò si aggiungono il trattamento fiscale e la questione di quanto flessibile l'azienda debba rimanere in caso di uscita anticipata. Chi desidera gestire liberamente l'assicurazione e la scelta del veicolo si comporta diversamente con un credito rispetto a un contratto di leasing.

Altrettanto importanti sono le condizioni contrattuali concrete: importo dell'acconto, durata, limite chilometrico, criteri di restituzione e costi in caso di risoluzione anticipata. Quale variante risulti più conveniente dipende dall'utilizzo concreto e dall'offerta specifica.

Nella scelta del partner finanziario, vale la pena dare un'occhiata alla situazione delle autorizzazioni: le attività sui mercati finanziari sono soggette ad autorizzazione, e la FINMA concede l'autorizzazione solo se sono soddisfatte le condizioni legali.

Criteri importanti nella scelta tra credito e leasing